ALGODON Perspectivas internacionales para la proxima decada
En este informe se resume la situacion actual y las proyecciones de mediano plazo de los mercados de algodon durante 2014 2023 Se analizan los desarrollos esperados de los precios globales y la produccion mundial para ese periodo
SITUACION DEL MERCADO En los precios del algodon en 2013 influyeron fuerzas en competencia con una demanda mundial que ascendio despues de una prolongada caida que comenzo en 2007 y elevo el nivel de existencias lo que creo incertidumbre para las perspectivas Los precios decrecientes de los cereales y las oleaginosas contribuyeron a reducir los del algodon pero la escasez de suministros de algodon de alta calidad en Estados Unidos de America compenso parte de este impacto Las existencias mundiales de algodon crecieron por cuarto ano consecutivo pero nuevamente gran parte de ese incremento correspondio a la acumulacion de reservas oficiales en China El consumo mantuvo su descenso en China el consumidor industrial mas grande del mundo por amplio margen pero aumento en muchos otros paises a medida que las importaciones chinas de hilo aumentaron bruscamente Se preve ampliamente que la produccion mundial muestre un crecimiento constante el proximo ano pues los primeros reportes adelantan que los agricultores en Estados Unidos de America tienen la intencion de plantar 4 5 Mha un aumento de 7 Se espera que el area de China vaya a la baja a medida que se reduzca el apoyo a los agricultores de las provincias del este de China PUNTOS PRINCIPALES DE LA PROYECC ION ? Se espera que durante la proxima decada el consumo mundial de algodon crezca 2 4 al ano tasa ligeramente por encima del promedio de largo plazo de 1 9 En 2007 el consumo mundial alcanzo un punto maximo de 26 7 Mt y durante 2008 2011 mostro reducciones importantes con una recuperacion relativamente lenta no se rebasara el pico alcanzado en 2007 sino hasta 2016 ? Se espera que la produccion mundial de algodon crezca mas lentamente que el consumo durante los primeros anos del periodo de proyeccion para reflejar las grandes existencias que se acumularon entre 2010 y 2014 El area mundial de algodon crece a lo largo del periodo de proyeccion para sobrepasar finalmente en 2020 los recientes puntos maximos observados en 2004 y 2011 Los rendimientos suben en el mundo pero el rendimiento promedio mundial crece muy lentamente a medida que la produccion se traslada de los paises con rendimientos relativamente altos como China a paises con rendimientos relativamente bajos ubicados en el sur de Asia y Africa subsahariana ? En el periodo de perspectiva el comercio mundial sube a una tasa mayor que su promedio de largo plazo con exportaciones en 2023 12 mayores que las del periodo base Estados Unidos de America conservara su posicion como mayor exportador con 24 del comercio mundial India seguira siendo la segunda mayor fuente de algodon pues incrementara su participacion mundial de 18 de las exportaciones en el periodo base a 20 para 2023 ? En el periodo de estudio China conservara su posicion como el mayor mercado de importacion de algodon Pero para 2023 se anticipa que la participacion de China en el intercambio global se encuentre 16 puntos porcentuales por debajo del 47 que mostro en el periodo base La participacion de Bangladesh aumentara mas que la de cualquier otro importador de 8 a 12 Vietnam Turquia Pakistan e Indonesia tendran tambien mayores participaciones TENDENCIAS Y PERSPECTIVAS DEL MERCADO Precios Se espera que la medida del Indice de referencia A de los precios del algodon entregado en los puertos asiaticos promedie por debajo de su nivel de 2012 USD 1 938 por tonelada durante 2013 a pesar de una recuperacion a la mitad de temporada Figura 1 En 2013 los mercados algodoneros mundiales continuaron resintiendo la influencia indirecta del aumento abrupto observado en los precios en 2010 pues los esfuerzos de acumulacion de inventarios iniciados por China a raiz del aumento de precios continuan elevando el nivel de precios Despues de un aumento de 78 en 2010 el Indice A cayo 28 en 2011 y se estima un decrecimiento adicional de 15 a partir de este punto en 2013 Para el periodo de perspectiva se esperan precios variables con una tendencia general a la baja hasta 2016 pero con un posterior ascenso Aunque en aumento los precios permaneceran por debajo de USD 2 200 t en todos los anos del periodo de proyeccion Los esfuerzos de China para asegurar que sus productores reciban alrededor de USD 200 t provocaron una significativa acumulacion de existencias a partir de 2011 Ademas de una importante participacion de la cosecha nacional las autoridades chinas de la reserva compraron algodon del exterior La retirada de millones de toneladas de algodon de los mercados mundiales apoyo los precios mundiales en particular despues de diciembre de 2012 a medida que la economia mundial se fortalecio China expreso su intencion de reformar su programa de apoyo al algodon y de reducir sus inventarios El cambio de acumular inventarios a reducirlos en China es uno de los principales factores de la caida anticipada de los precios mundiales de algodon en los primeros anos del periodo de perspectiva El nivel mas alto en el periodo de proyeccion para los precios mundiales de algodon es 6 por encima del promedio del periodo base Se espera que los precios de algodon en 2014 2024 sean significativamente mas altos que en las decadas previas Se espera que promedien USD 1 835 t 38 mas que en 2000 2009 sin embargo es una pequena ganancia en el largo plazo en comparacion con los precios del trigo y del maiz que se preve promedien 40 y 68 mas que en 2000 2009 Los precios del algodon se mostraron a la baja en relacion con otros productos basicos durante 2000 2009 inclusive los cereales que compiten con el algodon en el area de plantacion como trigo maiz y soya Se preve que los precios de algodon no aumentaran lo suficiente en el periodo de proyeccion para regresar a sus niveles relativos de precios previos Produccion de algodon Se proyecta que la produccion mundial de algodon crezca 2 2 anualmente durante el periodo de proyeccion para alcanzar 31 0 Mt en 2023 Se espera que este total sea 15 mas alto que la produccion en el periodo base Tras la crisis financiera global de 2008 y la subsecuente volatilidad de los precios de algodon la produccion mundial de algodon comienza de un nivel relativamente bajo en 2013 y aumenta a medida que el consumo mundial se vuelve a elevar Se espera que los rendimientos aumenten en la mayoria de los paises pero el rendimiento promedio mundial simple solo aumentara 4 6 a lo largo del periodo de proyeccion a medida que la produccion global se concentre sobre todo en paises con rendimientos relativamente bajos En particular los papeles de India y China cambiaran pues India remplazara a China como mayor productor mundial a partir del primer ano del periodo de perspectivas Se espera que la produccion caiga en China el mayor productor mundial desde 1982 Figura 2 Si bien logran rendimientos altos por hectarea los productores de algodon en China en particular los de las provincias orientales utilizan tecnologia relativamente intensiva de mano de obra Con una alta participacion de mano de obra en los costos de produccion los salarios en constante aumento limitaron las ganancias de los productores de algodon mientras que los crecientes subsidios a la produccion de cereales erosionaron el atractivo de producir algodon La fragmentacion de la tenencia de la tierra limita la capacidad de los productores de algodon en las provincias orientales para mecanizar la produccion mientras que la tendencia demografica indica bajas continuas en la poblacion rural y una propension futura de salarios crecientes La mecanizacion ha sido mas aplicable en las grandes unidades productivas de la provincia china de Xinjiang donde los rendimientos por hectarea son los mas altos de todas las provincias China indico que en 2014 aplicara reformas en su politica algodonera comenzando con una reduccion del apoyo a los agricultores en las provincias orientales Se espera que India reemplace a China como mayor productor de algodon en 2015 y represente 30 de la produccion mundial en 2023 A medida que los agricultores indios continuen aplicando tecnologia ya existente o nueva para capturar el potencial no realizado de los rendimientos el aumento de los precios relativos del algodon en los mercados internacionales anadira incentivos adicionales para que los agricultores indios aumenten la superficie plantada y la produccion Mientras que existe un debate cientifico respecto del uso de cereales geneticamente modificados GM la adopcion de algodon GM en India ha sido parte del cambio en las practicas y la tecnologia que llevo a la produccion algodonera india a mas que duplicarse entre 2000 y el periodo base Mientras que la adopcion GM es ya casi total se espera que los rendimientos continuen en aumento aunque muy por debajo de la tasa de 7 7 anual que ocurrio de 2000 a 2009 Con la superficie de algodon creciendo un poco mas rapido que el area cosechada de todos los cereales y oleaginosas India tiene la mayor participacion en el incremento esperado de la produccion mundial hasta 2023 Pakistan tiene la segunda mayor participacion en el incremento de la produccion global y como India se espera que presente un crecimiento ligeramente mas rapido en la superficie de algodon que en la de todos los cereales y oleaginosas De cualquier forma este crecimiento en 2014 2023 comenzara a partir de una base relativamente mas baja que la de India En Pakistan el algodon representa una mayor porcion del area total plantada que en India pero esta porcion cayo despues de 2005 Pakistan se quedo considerablemente detras de India en el uso de algodon GM y la participacion del algodon en la superficie total plantada en el periodo base es 9 menor que en la segunda mitad de la decada de 1990 En todo el mundo el area plantada de algodon equivale a 3 4 del area plantada de cereales oleaginosas y cultivos de azucar Se espera que el area total de cultivo de estos granos crezca lentamente en 2014 2023 0 4 anual muy por debajo de la tasa de expansion de la superficie algodonera De cualquier forma se preve que la participacion del algodon en este total sea solo marginalmente mayor para 2023 que en el periodo base 3 7 contra 3 5 La volatilidad de los precios del algodon en anos recientes y los esfuerzos de China por reducir sus existencias significan que los primeros anos del periodo de proyeccion son un punto inusualmente bajo para la superficie de algodon lo que magnifica la tasa de crecimiento esperada durante el periodo de perspectivas Durante la segunda mitad de la decada de 1990 el algodon equivalio a 3 8 de esta superficie total de cultivo pero con incrementos sustanciales de productividad ahora se requiere una menor porcion para mantener una creciente produccion algodonera
Fuente: Amanecer Rural
